Главная » 2012 » Декабрь » 2 » Майкл Г. Стайнхард - великий спекулянт
16:17 Майкл Г. Стайнхард - великий спекулянт | ||||||
Cпекуляция – не самое популярное слово. Но для того чтобы стать успешным в мире инвестиций, все средства хороши. Эту истину воплотил в жизнь великий финансист Майкл Г. С т а й н х а р д . Бруклинский паренек Майкл Стайнхард, сын еврейского ювелира, впервые заинтересовался инвестициями после того, как получил в подарок несколько акций. Вскоре он стал завсегдатаем местного отделения крупнейшего американского инвестиционного банка. Молодой человек следил за ростом своих бумаг и тратил доходы на покупку новых акций. Окончив школу, он недолго размышлял о том, что делать дальше, и поступил в бизнес-школу Уортона при Пенсильванском университете. А уже спустя три года, получив прекрасное образование, он направился в Мекку бизнеса – на Уолл-стрит. Пообтесавшись в мире финансов, к 26 годам он созрел для собственного дела. Вместе с двумя друзьями и капиталом в 7,5 млн долларов он открывает фонд «Steinhardt Partners». От прочих фондов его отличала хеджевая направленность. Король спекуляций Так же, как и другой великий финансист современности Дж. Сорос, Майкл Стайнхард готов был рисковать. Он придерживался мнения, что для получения прибыли все средства хороши. В конце 60-х, когда начинался долгий путь Steinhardt Partners, в Соединенных Штатах царила финансовая эйфория. В то время хедж-фондов было как грибов после дождя. Их популярность объяснялась очень просто: эти спекулятивные фонды были более гибкими по сравнению со стандартными взаимными фондами акций. Они уверенно использовали заемные средства и проводили «короткие» продажи. Правда, через какое-то время ситуация изменилась и от былого блеска хедж-фондов не осталось и следа. Одни компании обанкротились и исчезли с лица земли, другие хоть и продолжали существовать, но значительно уменьшились в размерах или изменили свое инвестиционное поведение. Steinhardt Partners – один из немногих, кто продолжает «гнуть свою линию» по сей день. Громкие сделки Имя Майкла Стайнхарда прогремело на весь мир благодаря нескольким рискованным сделкам. В 1981 году собственный капитал фонда насчитывал 50 млн долларов. Несмотря на это, фонд приобрел пятилетние казначейские облигации на сумму в 250 млн долларов. Покупка была более чем рискованной, и на первоначальном этапе Стайнхард ушел в минус, потеряв 10 млн. Однако чутье не обмануло великого финансиста: выждав удачный момент, он смог заработать 40 млн долларов. Годовая доходность этой сделки составила около 100%. Большой куш удалось получить и с помощью спекуляций с акциями IBM. В 1983 году Steinhardt Partners приобретает 800 тысяч акций этой компании по 117 долларов за штуку. В результате спекулятивной сделки он заработал порядка 15 млн долларов. Но несмотря на все эти сделки века великий спекулянт с некоторой неловкостью вспоминает, что из всех акций, бывших в обороте фонда, самыми прибыльными оказались акции компании, обанкротившейся в течение нескольких лет после того, как Steinhardt Partners приобрел ее ценные бумаги, – «King resources». Плюсы и минусы хедж-фонда Steinhardt Partners занимается как «длинными», так и «короткими» продажами. Он успешно использует опционы и фьючерсы. Фонд также покупает и продает ценные бумаги с фиксированной доходностью и может использовать заемные средства - левередж. Помимо этого, у Steinhardt Partners есть возможность в значительной степени концентрировать активы ценных бумаг. Именно гибкость структуры создает значительный перевес результата фонда от среднерыночных индексов. Таким образом Стайнхард получил свободу для творческого инвестирования, ведь структура хедж-фонда не имеет такого жесткого регулирования, как взаимные фонды. Но подобная свобода не может защитить от ошибок и гарантировать прибыль. Вложение в хедж-фонд может принести и 200% прибыли, и 200% убытка. Однако судя по тому, что за свою карьеру Стайнхард смог заработать полмиллиарда долларов, проигрывал он намного реже, чем срывал банк. Майкл Стайнхард уверен, что стать успешным в мире инвестиций можно лишь обладая тремя непременными составляющими: образованием, опытом и информацией. Он предостерегает новичков от поспешности и рекомендует им не забывать о своей уязвимости по сравнению с более опытными и информированными игроками. Чтобы всегда обладать максимумом информации, Майкл Стайнхард установил на свой рабочий стол целый ряд компьютеров и телефонов. В самые напряженные дни он работал, не жалея себя. Но никакая карьера не может длиться вечно - в 1995 году великий спекулянт объявил о своей отставке. В то время среднегодовая доходность его фондов составляла почти 25%. А один доллар, вложенный в фонд в момент его основания, в 1995 году стоил уже 462 доллара.
| ||||||
|
|
| Всего комментариев: 0 | |
